​全球宏觀週報

SpaceX開啟人類太空時代新紀元，Intuitive Machines開啟人類登陸月球新紀元，有助於美國太空科技領先。

生成式AI的浪潮下，Microsoft積極向全世界推廣AI生產力工具（Copilot）和AI基礎設施（雲端服務Azure），協助世界提升生產力，也同時賺很多錢。

五大科技廠壟斷地位持續強化，在不景氣時期仍然快速成長。因為投入生成式AI具有兩大特性： 1. 需要投資很多錢，2. 能提升既有平台效益。很有可能會使得五大廠挾著資金& 平台優勢，更鞏固「大者恆大」的趨勢。

Intel和聯電長期都有利的好棋，Intel & 聯電強強聯手，Intel藉此活化產能設備，加速晶圓代工業務發展，聯電藉此建立美國生產據點，服務北美客戶。

AI時代，半導體變得更重要，設計上也更微縮，大幅提升EDA的重要性，Synopsys 併購 Ansys，有可能讓Sysnopsys占有關鍵戰略位置。

比特幣因為數量固定，可無限分割的特性，因此愈多人購買持有，價格會愈高。SEC批准ETF交易，將大幅降低購買比特幣成本，持有者可能會增加。長期有可能推動比特幣上漲，進而帶動加密貨幣產業成長。

產能供給增加，需求還需要時間才能跟上，會對價格產生壓抑。今年剛進入市場的晶圓廠很可能面臨低毛利或虧損。